سرمایه گذاری سایپا سود خالص خود را برای دوره سه ماهه منتهی به 90.03.31 با سرمایه 3000 میلیارد ريال مبلغ 155 ریال از 459 ريال اعلام کرده است. بر این اساس درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها با پوشش 25 درصد، سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها با پوشش 103 درصد، سود عملیاتی با پوشش 37 درصد و سود خالص با پوشش 34 درصد اعلام شده است.

با توجه به مطالب فوق بررسی نکات زیر ضروری است:

1) درآمد حاصل از سرمایه گذاری های شرکت که 54 درصد از کل درآمد این فصل را ایجاد کرده، در این فصل با پوشش 25 درصد اعلام شده که نسبت به سه ماهه نخست سال 89 معادل 35 درصد افزایش یافته است.

سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها هم با سهم 46 درصدی خود از کل درآمد، در این فصل 103 درصد از پیش بینی خود را محقق کرده که در مقایسه با سه ماهه نخست سال قبل 219 درصد رشد یافته است. سهم اصلی این درآمد از فروش 54.8 میلیارد ریال سهام سایپا، 23 میلیارد ريال سهام ملی صنایع مس ایران، 29 میلیارد ريال صندوق سرمایه گذاری مشترک ممتاز، 24 میلیارد ريال  سهام ارتباطات سیار، 10 میلیارد ريال سهام فولاد مبارکه، 9.4 میلیارد ریال سهام سرمایه گذاری غدیر و حدود 35 میلیارد ريال سایر سرمایه گذاری ها حاصل شده است.

درآمد کل شرکت در این فصل توانسته 41.8 درصد از پیش بینی سال را محقق کند که نسبت به سه ماهه نخست سال قبل معادل 83 درصد افزایش یافته است.

2) هزینه های اداری تشکیلاتی شرکت در این فصل با پوشش 17.2 درصدی کنترل شده و در مقایسه با عملکرد سال 89 کاهش 12 درصدی یافته است.

تعامل موارد فوق سبب شده سود عملیاتی نیز با 37 درصد پوشش محقق شود و نسبت به سه ماهه نخست سال 89 به میزان 152 درصد افزایش یابد.

3) شرکت در این فصل توانسته 82.3 درصد از هزینه مالی خود را محقق کند. این در حالی است که نسبت به سه ماهه نخست سال 89 افزایشی معادل 180 درصد یافته است.

سایر درآمد های متفرقه شرکت نیز در این فصل با پوشش 36.3 درصد گزارش شده که افزایشی معادل 10 درصد نسبت به سال قبل در همین فصل داشته است. درآمدهای متفرقه شرکت عموما از اجاره زمین اسماعیل آباد کرج تأمین شده است.

4) تعامل موارد فوق باعث شده سود قبل از کسر مالیات با پوشش 34 درصدی اعلام شود که تغییر آن نسبت به عملکرد سه ماهه سال 89 افزایشی معادل 143 درصد یافته است.

شرکت به دلیل معاملات سهام از پرداخت مالیات معاف است و بر این اساس سود خالص نیز با پوشش 34 درصد اعلام شده و نسبت به عملکرد سه ماهه سال 89 معادل 143 درصد افزایش یافته است.

همچنین هیأت مدیره شرکت در نظر دارد 10 درصد از سود خالص را برای تقسیم در مجمع عادی سالیانه پیشنهاد دهد.

در ادامه بررسی پرتفوی شرکت برای کشف ارزش سبد و ارزش خالص دارایی لازم است؛

آخرین پرتفوی شرکت در مرداد ماه جاری اعلام شده به شرح زیر است:

گزارش پرتفوی تیر ماه سرمایه گذاری سایپا

شرکت سرمایه گذاری توسعه صنایع بهشهر بخش اصلی سرمایه خود را در صنایع مختلف زیر بر اساس اهمیت، متمرکز کرده است:

الف) فلزات اساسی

ب) خودرو و ساخت قطعات

ج) واسطه گری های مالی

د) مواد و محصولات شیمیایی

هـ) استخراج کانه های فلزی

و) انبوه سازی املاک و مستغلات

با توجه به تقسیم بندی فوق درصد ارزش بازاری که شرکت های سرمایه پذیر در پایان تیر 90 ایجاد می کنند، به شرح زیر است:

1) شرکت های بورسی

الف) بانک پارسیان با 20.2 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

ب) حق تقدم ملی صنایع مس ایران با 14 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

ج) ملی صنایع مس ایران با 13.3 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

د) سایپا با 11.5 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

هـ) سرمایه گذاری گروه صنعتی رنا با 9.8 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

و) فولاد مبارکه اصفهان با 2.2 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

ز) پتروشیمی خارک با دو درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

ح) صنعتی معدنی چادرملو با 1.8درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

ط) البرز دارو با 1.4 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

ی) لیزینگ رایان سایپا با یک درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

ک) فولاد خوزستان با 0.9درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

2) شرکت های خارج بورس

الف) گروه سرمایه گذاری کارکنان سایپا با هفت درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

ب) توسعه صنایع خودرو با 3.4 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

ج)ورق خودرو چهارمحال با 2.4 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

د) سرمایه گذاری پارس آرین با 1.8 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

 هـ) ساختمانی دهکده پاسارگاد با 1.4 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

3) سایر شرکت های بورسی و خارج بورسی با 5.9 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

با توجه به مطالب فوق و ذکر این نکته که ارزش بازار و بهای تمام شده گروه بورسی و خارج بورسی شرکت سرمایه گذاری سایپا در پایان مرداد ماه ماه مبلغی حدود 7789.5 میلیارد ریال اعلام شده است، ارزش سبد برای هر سهم با سرمایه 3000 میلیارد ریال برابر با 2596 ریال به دست می آید. این ارزش سبد نسبت به ماه قبل 3.4 درصد کاهش یافته است. کاهش قیمت سایپا و ملی صنایع مس ایران در ماه اخیر در کاهش ارزش سبد مؤثر بوده است.

با در نظر گرفتن آخرین ترازنامه شرکت در تاریخ 90.03.31 ارزش خالص دارایی ها (NAV) نیز با سرمایه 3000 میلیارد ریال برابر با 1887 ریال است. ارزش NAV شرکت با توجه به آخرین ترازنامه و سبد شرکت، نسبت به ماه گذشته با کاهشی 4.6  درصدی مواجه شده است.